Wyceny na potrzeby nabycia lub sprzedaży przedsiębiorstw

Korzyści z wyceny dla kupującego

• Lepsze zrozumienie wartości nabywanego przedsiębiorstwa
• Określenie kluczowych elementów biznesu, które mają wpływ na wartość przejmowanej spółki
• Analiza wartości spółki w kilku scenariuszach
• Szacunek ewentualnych synergii możliwych do osiągnięcia w wyniku realizacji transakcji
• Określenie maksymalnej ceny, przy której inwestycja w spółkę powinna być opłacalna dla kupującego
• Porównanie rentowności spółki do innych podmiotów notowanych na rynkach kapitałowych
• Porównanie do cen płaconych w ramach innych transakcji dotyczących porównywalnych spółek
• Przeprowadzenie symulacji wpływu rozważanego nabycia na sprawozdania finansowe podmiotu kupującego (jednostkowe i skonsolidowane)

Korzyści z wyceny dla sprzedającego

• Potwierdzenie oczekiwań sprzedającego z szacunkiem rynkowej wartości sprzedawanej spółki
• Zrozumienie punktu widzenia potencjalnych kupujących
• Wsparcie w przygotowaniu tzw. „equity story” – podstawowej informacji mającej zainteresować inwestorów
• Przygotowanie argumentów do wykorzystania w negocjacjach z kupującym
• Przeanalizowanie wpływu planowanych optymalizacji i restrukturyzacji na wzrost wartości spółki w oczach inwestorów
• Przeprowadzenie symulacji konsekwencji księgowych i podatkowych rozważanej transakcji (np. wykazanie zysku lub straty)

Stosujemy najbardziej odpowiednie podejście do wyceny spośród metod:

• Dochodowych – szacując bieżącą wartość przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez przedsiębiorstwo
• Porównawczych – wykorzystując mnożniki porównywalnych spółek notowanych na rynkach kapitałowych i/lub transakcji dotyczących porównywalnych spółek
• Majątkowych – szacując wartości poszczególnych składników majątku spółki, wykorzystując standardy wartości takie jak: księgowa, rynkowa lub likwidacyjna

Dlaczego KPMG?

• Jesteśmy jednym z liderów w Polsce oraz Europie pod względem ilości przeprowadzonych transakcji – posiadamy wiedzę nie tylko teoretyczną, ale również praktyczną
• Jesteśmy niekwestionowanym liderem polskiego rynku w kontekście niezależnych opinii o finansowych warunkach transakcji (fairness opinion) – jesteśmy podmiotem posiadającym zaufanie nie tylko przedsiębiorstw, ale również inwestorów
• Dysponujemy zespołem doradców o bogatym doświadczeniu w zakresie wycen przedsiębiorstw w wielu sektorach gospodarki – wykonując lub analizując corocznie kilkaset wycen posiadamy szeroką perspektywę, ułatwiającą potwierdzenie racjonalności otrzymanych wyników
• Działając w międzynarodowym środowisku KPMG posiadamy stały dostęp do rozwiązań i metodologii stosowanej na innych rynkach (ponad 1200 profesjonalistów w ponad 50 krajach na całym świecie) – stosowane przez nas rozwiązania oraz metodyka są zgodne z aktualnymi międzynarodowymi standardami
• Nasi doradcy posiadają krajowe i międzynarodowe certyfikaty i akredytacje (m.in. doradca inwestycyjny, CBV, CFA, FCCA)
• Jesteśmy aktywnie zaangażowani w tworzenie krajowych standardów w zakresie wycen przedsiębiorstw
• W naszym zespole pracują autorzy literatury dotyczącej wycen przedsiębiorstw oraz prelegenci licznych konferencji z tego zakresu